Группа «Интер РАО» опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2017 года

Группа «Интер РАО» опубликовала промежуточную сокращённую консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за I полугодие 2017 года.

 — Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности, округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из данных отчётности по МСФО, выраженных в млн рублей.

¹ Исключены из состава операционных расходов восстановление резерва под обесценение основных средств в размере 4.4 млрд руб. в I полугодии 2016 г. и начисление обесценения основных средств в размере 2.4 млрд руб. в I полугодии 2017 г. Скорректированная операционная и чистая прибыль исключает эффекты начисления/восстановления обесценения основных средств и прибыль от продажи активов, классифицированных как предназначенные для продажи, в I полугодии 2016 г. в размере 31.9 млрд руб. Показатель скорректированной чистой прибыли также учитывает эффект признания отложенных налогов по начислению/восстановлению обесценения основных средств.

² Исключены из состава EBITDA в I полугодии 2016 г. показатели выбывших активов в Армении и Грузии, а также показатель АО «Экибастузская ГРЭС-2» в связи с его реклассификацией в состав активов, классифицируемых как предназначенных для продажи.

³ С учётом доли долга в совместных предприятиях.

⁴ С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.

На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

• Ввод в эксплуатацию 567 МВт новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ);
• Рост среднеотпускных тарифов на тепловую энергию для конечных потребителей по российским активам Группы;
• Оптимизация загрузки мощностей в сегменте «Электрогенерация», включая вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования;
• Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;
• Укрепление курса рубля относительно доллара США и евро;
• Завершение сделки по продаже акций ЗАО «Электрические сети Армении» и ОАО «Разданская энергетическая компания (РазТЭС)» в декабре 2016 года, и, как следствие, отсутствие финансовых результатов деятельности данных компаний в 2017 году.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ

Выручка Группы выросла на 4,0% (16,9 млрд рублей) и составила 437,3 млрд рублей.

Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 29,7 млрд рублей (10,9%), до 301,4 млрд рублей, обусловлено как ростом среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей, так и приёмом на обслуживание новых потребителей независимыми сбытовыми компаниями.

Выручка в сегменте «Теплогенерация», в который входят Группа «ТГК-11»⁵ и Группа «Башкирская генерирующая компания», увеличилась на 1,5 млрд рублей (4,1%) и составила 37,6 млрд рублей. Основным фактором роста выручки стало увеличение среднеотпускных цен на тепловую энергию в Башкирии, Омской и Томской областях по сравнению с сопоставимым периодом. Данный эффект был частично нивелирован уменьшением выработки электроэнергии рядом станций сегмента в условиях снижения маржинальности.

Рост выручки в сегменте «Электрогенерация» на 1,0 млрд рублей (1,7%), до 57,5 млрд рублей, достигнут благодаря росту выработки, в первую очередь – на Пермской ГРЭС, где в сопоставимом периоде 2016 года проводились плановые и внеплановые ремонты оборудования. Дополнительными факторами стали рост установленной мощности в результате перемаркировки оборудования ряда станций и плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей на Черепетской ГРЭС и Верхнетагильской ГРЭС.

Выручка сегмента «Трейдинг» по сравнению с сопоставимым периодом снизилась на 12,7 млрд рублей (34,0%) и составила за I полугодие 2017 года 24,7 млрд рублей против 37,4 млрд рублей по итогам I полугодия 2016 года. На снижение выручки повлияло как укрепление курса рубля относительно основных валют экспортных контрактов (доллара США и евро), так и снижение объёмов поставок по направлениям Грузии, Финляндии, Китая, Эстонии и др. в соответствии с рыночной конъюнктурой.

Уменьшение выручки в сегменте «Зарубежные активы» на 4,3 млрд рублей (25,4%), до 12,5 млрд рублей, преимущественно обусловлено эффектом от укрепления курса рубля относительно доллара США и грузинского лари в I полугодии 2017 года, что привело к снижению рублевого эквивалента выручки, а также остановкой одного из трёх энергоблоков станции Trakya Elektrik в Турции на ремонт в течение мая-июня 2017 года и выбытием ООО «Мтквари Энергетика» из периметра Группы в июне 2016 года.

Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 23,7 млрд рублей (6,1%) и составили 412,0 млрд рублей. При этом скорректированные на эффекты от признания/восстановления обесценения основных средств расходы составили 409,7 млрд рублей (4,3%), что сопоставимо с динамикой выручки.

Рост расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 10,0 млрд рублей (8,9%), до 123,2 млрд рублей, связан преимущественно с деятельностью сбытовых активов Группы и обусловлен ростом потребления электроэнергии и тарифов на её передачу.

Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом на 6,9 млрд рублей (4,4%), до 164,4 млрд рублей, было преимущественно связано с ростом рыночных цен на покупную мощность по сравнению с сопоставимым периодом, а также с ростом объёмов реализации в сбытовом сегменте, частично нивелированным снижением объёмов поставок в рамках трейдинговой деятельности.

Расходы на технологическое топливо уменьшились по сравнению с сопоставимым периодом на 0,6 млрд рублей (0,9%) и составили 59,5 млрд рублей. Причиной послужило как выбытие АО «Мтквари Энергетика» из периметра Группы в июне 2016 года, так и снижение выработки на станции Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ и укрепления курса рубля относительно доллара США и евро. Эти эффекты были частично нивелированы ростом расходов на топливо в результате увеличения выработки в сегменте «Электрогенерация».

Начисление/восстановление резерва под обесценение объектов основных средств: признано обесценение основных средств АО «ТГК-11» в размере 2,4 млрд рублей, в то время как в сопоставимом периоде прошлого года было признано частичное восстановление ранее признанного обесценения основных средств Верхнетагильской ГРЭС в размере 4,4 млрд рублей.

Показатель EBITDA составил 47,4 млрд рублей, уменьшившись на 11,8%. При этом снижение показателя EBITDA с учётом его корректировки на эффекты выбывших из периметра Группы активов в Армении и Грузии, а также реклассификацию актива в Казахстане составило 7,7%.

Основное снижение показателя EBITDA произошло в сегменте «Зарубежные активы». Величина показателя по сегменту составила 1,9 млрд рублей, уменьшившись на 4,6 млрд рублей по сравнению с сопоставимым периодом. Снижение обусловлено как выбытием из периметра Группы ЗАО «Электрические сети Армении», ОАО «Разданская энергетическая компания (РазТЭС)» и АО «Мтквари Энергетика» (эффект данных активов на EBITDA прошлого года составлял 1,7 млрд рублей), а также классификацией 50-процентной доли участия в совместном предприятии АО «Экибастузская ГРЭС-2» в состав активов, классифицируемых как предназначенные для продажи (эффект на EBITDA сопоставимого периода прошлого года составлял 0,7 млрд рублей), так и укреплением курса рубля относительно доллара США и евро, что привело к уменьшению финансовых показателей зарубежных активов в рублёвом выражении. Дополнительный эффект на снижение показателя оказало снижение выработки Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ.

В сегменте «Трейдинг» показатель EBITDA снизился на 2,3 млрд рублей и составил 2,8 млрд рублей. Данный результат обусловлен как укреплением курса рубля, так и сокращением объемов поставок в направлении Грузии и Белоруссии в соответствии с текущей конъюнктурой рынка.

Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 1,3 млрд рублей (17,9%), до 8,6 млрд рублей. Основная причина – опережающий рост выручки от реализации электроэнергии над ростом расходов на покупную электроэнергию и её транспортировку, что объясняется особенностями тарифного регулирования.

В сегменте «Теплогенерация» показатель EBITDA увеличился на 0,1 млрд рублей (1,5%), до 9,7 млрд рублей. Положительный эффект от роста тарифов на тепловую энергию был нивелирован уменьшением выработки электроэнергии в результате работы меньшим составом генерирующего оборудования по причине снижения маржинальности.

В сегменте «Электрогенерация» показатель EBITDA снизился на 0,1 млрд рублей, до 27,6 млрд рублей. На снижение показателя повлияло увеличение расходов на ремонт, в том числе проведение малых и средний инспекций турбин и генератора Южноуральской ГРЭС. При этом положительный эффект получен благодаря увеличению состава генерирующего оборудования относительно сопоставимого периода вследствие простоя оборудования Пермской ГРЭС в плановых и внеплановых ремонтах в I полугодии 2016 года. Кроме того, на рост показателя повлияло увеличение установленной мощности станций в результате перемаркировки энергоблоков, и ввод в июне 2017 года блока №12 Верхнетагильской ГРЭС установленной мощностью 447 МВт в рамках ДПМ, а также плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей.

Показатель доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий снизился на 1,5 млрд рублей и составил 1,9 млрд рублей.

Снижение доли в прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях в наибольшей степени объясняется отсутствием прибыли от участия в совместных предприятиях ЗАО «Электрические сети Армении» и ОАО «Разданская энергетическая компания (РазТЭС)» в связи с продажей 50% долей в этих обществах в декабре 2016 года, а также классификацией 50-процентной доли участия в совместном предприятии АО «Экибастузская ГРЭС-2» в составе активов, классифицируемых как предназначенные для продажи с 01 декабря 2016 года.

Чистая прибыль за I полугодие 2017 года составила 29,9 млрд рублей, снизившись на 32,0 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 31,8 млрд рублей, увеличившись на 19,7%.

По итогам I полугодия 2017 года Группа получила чистую прибыль в размере 29,9 млрд рублей. Более высокий результат сопоставимого периода 2016 года включает прибыль от реализации пакета акций ПАО «Иркутскэнерго» в размере 31,9 млрд рублей, а также признанное частичное восстановление резерва под обесценение основных средств Верхнетагильской ГРЭС.

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЁТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

Совокупные активы увеличились на 17,1 млрд рублей (3,0%) и составили 588,7 млрд рублей.

Совокупные активы Группы возросли преимущественно в результате аккумулирования денежных средств, полученных по результатам деятельности Группы в отчётном периоде, на расчётных счетах и депозитах, а также приобретения прав требования по договорам о предоставлении мощности для ПГУ-420 блока №12 Верхнетагильской ГРЭС.

Капитал увеличился на 15,9 млрд рублей (3,8%) и составил 435,1 млрд рублей.

Увеличение капитала за счёт признания чистой прибыли за отчётный период в размере 29,9 млрд рублей было частично нивелировано эффектом от распределения дивидендов за 2016 год в размере 15,3 млрд рублей.

Совокупные обязательства составили 153,6 млрд рублей, увеличившись на 1,2 млрд рублей (0,8%).

Увеличение размера совокупных обязательств обусловлено привлечением краткосрочных заёмных средств компаниями сбытового сегмента с целью погашения обязательств на оптовом рынке и по оплате услуг по передаче электроэнергии. При этом заметно снизился размер кредиторской задолженности в связи с введением в действие нового порядка оплаты услуг сетевых организаций.

Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий увеличилась на 51,7%, до 27,0 млрд рублей.

Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий увеличился на 9,2 млрд рублей (52,2%), до 26,8 млрд рублей, в результате привлечения заёмных средств для осуществления операционной деятельности преимущественно в сбытовом сегменте.

Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 30 июня 2017 года (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 25,2% к 74,8% (31 декабря 2016 года – 50,4% к 49,6%).

Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 0,2 млрд рублей и представляет собой долг ЗАО «Камбаратинская ГЭС-1».

⁵ Группа «ТГК-11» представлена теплогенерирующими компаниями АО «ТГК-11» (г. Омск) и АО «Томская генерация», а также теплосетевыми АО «ТомскРТС» и АО «ОмскРТС».